main.css
0

„ерное золото как индикатор мировой экономики

Ќефть на р€ду с валютой и золотом €вл€етс€ одним из основных индикаторов практически всех процессов, протекающих в мировой экономической системе. «а любой волатильностью котировок нефти сто€т экономические и политические событи€. ќдна ввиду специфики нефт€ных сделок дл€ экпортеров и потребителей нефти всегда существует некторый временной лаг, что делает сделки с нефтью гораздо более тонким инвестиционным инструментом.

Ќефт€ные смеси

Brent (Brent Crude) - эталонна€ (маркерна€) марка (сорт) нефти, добываемой в —еверном море. Ќазвание сорта происходит от одноимЄнного месторождени€ в —еверном море, открытого в 1970 году. ‘актически €вл€етс€ смесью нефтей, добываемых на шельфовых месторождени€х Brent, Oseberg и Forties между побережь€ми Ќорвегии и Ўотландии. явл€етс€ одной из основных марок нефти, торгуемых на международных нефт€ных биржах. ÷ена нефти Brent с 1971 года €вл€етс€ основой дл€ ценообразовани€ около 40% всех мировых сортов нефти, в частности, российской нефти Urals. »менно поэтому данную марку называют «эталонной». ÷ена нефти Brent обычно составл€ла в среднем на 1 доллар —Ўј/баррель ниже цены WTI и на 1 доллар —Ўј/баррель выше цены так называемой «корзины ќѕ≈ ». ќднако в 2007 году этот паритет изменилс€ и нефть Brent торгуетс€ с премией к WTI. ¬ насто€щее врем€ идут дискуссии по поводу обоснованности дальнейшего использовани€ нефти марки Brent в качестве маркерной дл€ определени€ цен на мировом рынке. Ёто в первую очередь св€зано с уменьшением объЄмов добычи нефти на месторождени€х в —еверном море, которое приводит к снижению ликвидности и к искажени€м при определении цены как самой смеси, так и других марок нефти.

Urals - сорт высокосернистой нефти (содержание серы около 1,3%), котора€ представл€ет собой смесь из нефти, добываемой в ’анты-ћансийском автономном округе и “атарстане. ќсновные производители нефти Urals - это компании «–оснефть», «Ћукойл», «—ургутнефтегаз», «√азпром нефть», «“Ќ -BP» и «“атнефть». —тоимость российской нефти определ€етс€ дисконтированием цены на Brent, поскольку российска€ нефть считаетс€ менее качественной ввиду высокого содержани€ серы, а также т€жЄлых и циклических углеводородов. ¬ последнее врем€ в –оссии предприн€т р€д шагов дл€ того, чтобы повысить качество нефти Urals путЄм исключени€ из неЄ высокосернистой татарской нефти (в республике “атарстан планируетс€ построить новые нефтеперерабатывающие мощности дл€ того, чтобы из местной нефти делать бензин, а не пускать еЄ в трубопровод). —ама по себе «ападно-—ибирска€ нефть приемлемого качества. «а рубежом она известна под маркой Siberian Light. ¬ –оссии фьючерс на нефть сорта «Urals» торгуетс€ на рынке ‘ќ–“— на бирже –“—.

WTI (West Texas Intermediate) - марка нефти, котора€ добываетс€ в штате “ехас (—Ўј), плотность составл€ет 40° API, содержание серы - 0,4-0,5 %, в основном используетс€ дл€ производства бензина и поэтому на данный тип нефти высокий спрос, в частности в —Ўј и  итае.

”частники нефт€ного рынка

Ќефтедобытчики
¬ основном сыра€ нефть поступает на рынок от нефтедобывающих компаний. ќни выступают в форме, как небольших предпри€тий, так и крупных корпораций. ¬полне логично, что вли€ние компании на рынок зависит от количества поставл€емой ею нефти. —ледовательно другие участники рынка удел€ют особое внимани€ де€тельности значительных золотодобытчиков.

ѕромышленность
  этой категории можно отнести промышленные предпри€ти€ всех сегментов экономики, а также компании занимающиес€ очисткой и переработкой нефти, зачастую ими выступают сами нефтедобывающие компании. ƒанна€ схема называетс€ вертикально - интегрированной структурой. ѕодобные компании не только добывают сырую нефть, перерабатывают ее в конечный продукт (бензин, мазут и т.д.), но и реализуют его в собственной розничной сети.

“оварные и нефт€ные биржи
¬ некоторых странах на самых крупных биржах есть отдельные секции, которые занимаютс€ торговлей сырьем, в частности нефти.

»нвесторы
” инвесторов, присутствующих на рынке, имеютс€ различные интересы, что, в свою очередь, приводит к вложени€м в различных формах в инструменты, которые св€занны с нефтью.  ак правило, наиболее попул€рным инструментом среди инвесторов на рынке золота €вл€ютс€ контракты с отложенной поставкой (фьючерсы).

ќѕ≈ 
ќрганизаци€ стран-экспортЄров нефти, сокращЄнно - ќѕ≈ , (англ. OPEC, The Organization of the Petroleum Exporting Countries) - международна€ межправительственна€ организаци€, созданна€ нефтедобывающими державами в цел€х стабилизации цен на нефть. „ленами данной организации €вл€ютс€ страны, чь€ экономика во многом зависит от доходов от экспорта нефти. ќѕ≈  как посто€нно действующа€ организаци€ была создана на конференции в Ѕагдаде 10-14 сент€бр€ 1960. ѕервоначально в состав организации вошли »ран, »рак,  увейт, —аудовска€ јрави€ и ¬енесуэла (инициатор создани€).   этим п€ти странам, основавшим организацию, позднее присоединились ещЄ дев€ть:  атар (1961), »ндонези€ (1962-2008, 1 но€бр€ 2008 г. вышла из состава ќѕ≈ ), Ћиви€ (1962), ќбъединЄнные јрабские Ёмираты (1967), јлжир (1969), Ќигери€ (1971), Ёквадор (1973-1992, 2007), √абон (1975-1994), јнгола (2007). ¬ насто€щее врем€ в ќѕ≈  входит 12 членов, с учетом изменений состава, произошедших в 2007 г.: по€влени€ нового члена организации - јнголы и возвращени€ в лоно организации Ёквадора. ¬ 2008 году –осси€ за€вила о готовности стать посто€нным наблюдателем в картеле

ѕродажа нефти
ƒобываема€ в мире нефть далеко не однородна по качеству и, следовательно, по цене. ÷ены завис€т от плотности и различных парафиновых добавок, примешанных в нефть. —тандартом дл€ цен служит нефть сорта "брент", аналогична€ по составу той, котора€ добываетс€ в —еверном море, и контракты на поставку которой заключаютс€ на Ћондонской сырьевой бирже. »менно цену на этот сорт чаще всего указывают —ћ».
„аще всего эта цена - стоимость контракта на поставку нефти "брент" в следующем мес€це. ѕри заключении такого контракта - фьючерса - покупатель об€зуетс€ заплатить и прин€ть поставл€емый товар, а продавец - поставить его в заранее указанное место.
‘ьючерсные контракты заключаютс€ на соответствующих биржах и оплачиваютс€ ежедневно, исход€ из текущей цены на рынке. ћинимальный объем контракта - тыс€ча баррелей. ќсновными торговыми площадками нефт€ных сделок €вл€ютс€ ведущие товарные биржи, такие как, NYMEX, CME, –“—, LOE.

—тоимость нефти Ќефть нар€ду с финансовым кризисом была основным ньюсмейкером прошедшего года. ƒостигнув максимума в 147,26 доллара за баррель 11 июл€ 2008 года, она буквально за полгода потер€ла 70% стоимости. √лавной причиной обвала аналитики называли перегретость рынка спекул€тивным капиталом. ≈сли с фундаментальной точки зрени€ цена в 100 долларов за баррель была в принципе приемлемой, то 140 долларов нефть стоить просто не могла.
¬ итоге, к концу 2008 года нефть стабилизировалась в диапазоне 40-50 долларов за баррель, а ближе к весне нынешнего года скатилась до 38-42 долларов за баррель. ѕри этом онана отв€залась от динамики американской валюты, что было характерно дл€ нее в первом полугодии. “рудно сказать, нащупал ли рынок нефти дно. ≈сли полгода назад он был перекуплен, то сейчас он €вно перепродан. “огда справедлива€ цена нефти по оценкам экспертов составл€ла 101 доллар, а сейчас, с учетом изменени€ ситуации в мировой экономике, нова€ условно справедлива€ цена - 70-90 долларов за баррель. ѕравда, надежды на то, что нефт€ные котировки достигнут таких уровней в 2009, вр€д ли обоснованы.
»менно фундаментальные факторы сыграли не последнюю роль в обвале нефт€ных котировок в 2008 году. ‘инансовый кризис повлек за собой проблемы в реальном секторе экономики. —прос на топливо начал резко сокращатьс€.  стати, когда нефт€ные котировки росли в первом полугодии 2008 года, рост не был подкреплен спросом на нефть. Ћетом же крупнейшие мировые агентства и инвесткомпании прогнозировали, что цены на нефть уже никогда не опуст€тс€ ниже 100 долларов за баррель. Ѕолее того, были прогнозы, что нефть подорожает до конца года до 150-200 долларов за баррель. “акие прогнозы не случайны, учитыва€ тот факт, что те же крупнейшие инвесткомпании имели собственные позиции на рынке нефти, и повышение рекомендаций играло в их интересах.
”частие крупных фондов и инвесткомпаний в гонке на нефт€ном рынке стало одной из причин столь быстрого обвала цен. Ќо в тот момент мир захватил финансовый кризис, и до мошенничеств на сырьевых рынках уже никому не было дела. –азразившийс€ кризис ликвидности вынуждал продавать все классы активов, в том числе и сырьевые контракты. —итуацию усугубл€ли слабые макроэкономические данные и ожидани€ снижени€ спроса на топливо по всему миру.

—качать торговый терминал ќткрыть демо счет ќткрыть торговый счет